La inflación tiene efectos negativos tanto en nuestro salario como en nuestros ahorros o inversiones. Intuitivamente sabemos que es necesario que la tasa que nos ofrezcan los bancos por nuestros ahorros sea superior a la inflación para que nuestro dinero no pierda poder de compra. Pero les aseguro que muy pocos pueden estimar la Tasa de Interés Real que están obteniendo por sus ahorros o inversiones.

El Banco Central de Venezuela define Tasa de Interés Real como:

Es la tasa de interés nominal de la cual se ha descontado el efecto de la inflación. Puede definirse como ex-ante (descontando el efecto de la inflación esperada) o como ex post (descontando el efecto de la inflación efectiva).

Hay una versión simplificada, e inexacta, de este cálculo (o descuento) y viene dada por la fórmula:

Tasa de Interés Real = Tasa de Interés Nominal – Tasa de Inflación

El inconveniente de esta simplificación es que pierde su precisión cuando las tasas de inflación son relativamente altas, por ello recomiendo que utilicen la versión más rigurosa:

(1+R) = (1+N) / (1+i)

R = [(1+N) / (1+i)] – 1

Donde R es la Tasa de Interés Real, N es la Tasa de Interés Nominal e i es la Inflación.

Más adelante les hablaré de la importancia de ver el mundo en términos reales. Por ahora les dejo esta sencilla hoja de cálculo para que estimen Tasas de Interés Real. Si tienes problemas para bajarla escríbenos a hg@visiondeinversion.com

Referencias: http://en.wikipedia.org/wiki/Real_interest_rate
http://en.wikipedia.org/wiki/Fisher_equation

Es muy importante conocer ambos conceptos. La tasa de interés nominal es la que comúnmente manejan las instituciones financieras, como por ejemplo la tasa de interés que paga determinada cuenta de ahorro en un banco. Esta tasa no toma en cuenta la inflación, cosa que sí hace la tasa de interés real, la cual sigue esta sencilla fórmula:

Tasa de Interés Real = Tasa de Interés Nominal – Inflación

Lo que busca la mayoría de las personas que entienden estas definiciones, es encontrar algún instrumento que le garantice una tasa de interés real positiva. En Venezuela esto es muy difícil de encontrar en los instrumentos de renta fija que se ofrecen. Por ejemplo, según data del BCV, el promedio de las tasas entregadas por los depósitos de plazo fijo mayores a 90 días durante el mes de abril, fue de 14,43%; y la tasa de inflación anualizada estaba por el orden del 30%. Imagínense que a comienzos de año tenga 100 BsF y tenga dos opciones: uno, comprar un certificado de depósito a plazo fijo a 14,43%, dos, comprar 100 BsF en ropa. Al culminar el año, si hubiese comprado el certificado de depósito tendría 114,43 BsF; y la ropa que estaba a 100 BsF, ahora tiene un precio de 130 BsF. Éste es el efecto nefasto de tener tasas reales negativas, desestimula en gran medida el ahorro…