Si estás leyendo estas líneas seguramente eres de esas personas deseosas de aprender sobre temas de dinero, de finanzas, sobre inversiones. Hay muchos sitios de Internet que tratan estos temas, unos mejores que otros, verán múltiples formas de ofrecer consejos, otros sitios se aprovecharán de las necesidades de las personas, otros serán creados para promocionar algún otro tipo de producto.

He leído y rebuscado muchos de ese tipo de sitios y les puedo asegurar que la gran mayoría de los tips financieros que hay se pueden englobar en estos 5 puntos:

• Gasta menos de los que te ingresa

• Controla tu deuda

• Invierte

• Obtén Pólizas de Seguro
  

• Haz crecer tu carrera profesional

Estos son 5 aspectos fundamentales que hemos desarrollado en este blog y lo seguiremos haciendo. De ahora en adelante los llamaremos nuestros 5 PTF, nuestros 5 Principales Tips Financieros. Los próximos posts los dedicaré a profundizar en cada uno de ellos.

Compartimos con ustedes un video en el que Warren Buffet ofrece consejos financieros para personas de a pie. El video no tiene subtítulos en español y está en inglés, pero igual queríamos colocárselos…

Estos son los puntos principales que toca:

• No debas dinero que no vas a estar en capacidad de pagar

• Si tienes ahorros inviértelos en un fondo que siga un índice como el Dow Jones Industrial Average o el Standard and Poor 500

• Debes pensar en tu inversión con un horizonte en el largo plazo

Aquí les dejamos el video:

Knight Kiplinger comparte con nosotros lo que a su parecer son los aspectos más importantes de todo inversionista. En este link pueden encontrar el artículo original, pero quisiera traducirles los puntos más importantes:

• Soy un Inversionista. No compro y vendo activos  frecuentemente, eso es especulación, no inversión

• También soy un ahorrista. Alimento mis inversiones con continuos ahorros de mis actuales ingresos

• Reconozco que cada tipo de inversión conlleva riesgo. Hasta el efectivo puede perder valor debido a la inflación

• Sé que retornos más altos implican mayores riesgos. Esto aplica para cualquier inversión

• Acepto esos riesgos. Y los mitigo diversificando

• Considero a mi casa como un lugar para vivir, no como una inversión. No puedo reemplazar mis ahorros para el retiro con el lugar en donde vivo

• Tengo un plan de inversión y un plan de colocación de activos. Estos planes son elaborados en conjunto con mi asesor de inversión

• Invierto montos regulares mensualmente, sin importar hacia donde se dirija el mercado. Adivinar el timing del mercado es una tarea inútil.

• Distribuyo mis inversiones en diferentes clases de activos y con una mezcla acorde con mi edad y mi tolerancia al riesgo

• La proporción de Bonos en mi portafolio va de la mano con mi edad, a medida que envejezco esa proporción va en aumento

• Sé que las acciones de empresas son más riesgosas en el corto plazo, así que coloco dinero en ellas que seguro no voy a utilizar en los próximos tres años

• Tengo 15% de todas mis acciones en mercados emergentes, estos gozarán de una tasa de crecimiento mucho mayor que la de EEUU

• Siempre me mantengo con mi plan. Mi visión es a largo plazo así que no tengo la necesidad de revisar los precios del mercado cada día

• Frecuentemente me recuerdo a mi mismo:  Soy un inversionista

Mucha sabiduría en este manifiesto!!!

En un artículo escrito en el Blog de Economía y Finanzas les hablaba por primera vez de la diferencia entre Interés Simple e Interés Compuesto.  Hoy quiero hacer mucho más énfasis en lo poderoso y útil para nuestra vida financiera que representa el Interés Compuesto.

En el artículo que les mencioné anteriormente señalaba lo siguiente:

El aspecto que distingue al interés compuesto es que en este régimen los intereses que se obtienen en cada período se añaden al capital, es decir, se capitalizan.

Ese simple hecho, que los intereses ganados en determinada inversión se capitalicen, hace una diferencia que al principio es inimaginable. El efecto es similar a una bola de nieve que mientras más grande es,  más nieve incorpora a su voluptuoso tamaño. Como los números muchas veces son más claros que las palabras acá tienen cómo se comportarían US$ 10.000 y a tasas de retorno de 10% y 20% durante 20 años:

Monto Inicial: US$ 10.000, Tasa de Interés (Retorno): 10%

Monto Inicial: US$ 10.000, Tasa de Interés (Retorno): 20%

Los resultados son más que elocuentes. US$ 10.000 de inversión inicial se convertirán en US$ 67.275 en 20 años si la tasa de retorno es de 10% con intereses reinvertidos, y serán US$ 383.376 si la tasa de interés se eleva a 20%.

Pero esto no se queda acá. Una decisión que puede cambiar nuestras vidas de manera determinante es si decidimos ahorrar anualmente un poco más, además de aprovechar la magia del interés compuesto. Así quedaría la tabla si decidimos ahorrar anualmente US$ 1.000 adicionales a esa inversión inicial de US$ 10.000 a una tasa de 20%:

A veces los números pueden ser pertinentemente complementados con contundentes gráficas. Acá tienen la gráfica comparativa de una inversión de US$ 10.000 con (1) retorno de 10% a interés simple, (2) retorno de 10% con interés compuesto y (3) retorno de 10% con interés compuesto con US$ 1.000 anuales adicionales:

Espero que estos maravillosos números y gráficas los animen a empezar a ahorrar e invertir tomando ventaja de la magia del interés compuesto. No importa lo pequeño del monto ni lo bajo de la tasa de retorno, lo importante es que más temprano que tarde aprovechen este concepto con lo que tengan a disposición en el mercado financiero. Les dejo en este link, una hoja de cálculo en la que podrán jugar y obtener las tablas y la gráfica de este post para los  montos y tasas que ustedes quieran.

Para cualquier duda o consejo adicional les animo para que nos escriban a hg@visiondeinversion.com

No cabe la menor duda del importante rol que juega el sistema financiero en la economía de cualquier país. Éste es para la economía de un país lo que el sistema circulatorio es para el ser humano. Así como el corazón, las venas y las arterias se encargan de llevar sangre a los diferentes órganos y las diferentes partes del cuerpo para que puedan seguir funcionando; el sistema financiero lleva los recursos a los diferentes agentes económicos para que puedan operar en función del crecimiento y el bienestar de la nación.

Jeff Madura define a el Mercado de Capitales (MC) en particular como aquel que  “facilita el flujo de fondos de los inversionistas individuales o institucionales hacia las empresas, lo cual les permite a éstas financiar nuevos proyectos o la ampliación de los existentes”. Como instancia que forma parte del sistema financiero el MC es vital para que empresarios y emprendedores obtengan los recursos necesarios para su crecimiento.  Estos recursos vienen por dos vías, la patrimonial (vía acciones) en la que los inversionistas pasan a ser dueños de una parte de la empresa, y por la vía de deuda (bonos) por la cual los inversionistas se convierten en acreedores de la empresa. Claro, hay que tener en cuenta que los mercados no se autoregulan por sí solos, por ello el Estado tiene que colocar reglas claras que busquen regular (no restringir) y supervisar el normal desenvolvimiento del MC.

La generalidad es que los distintos países emergentes y desarrollados cuenten con un mercado de capitales sólido. China y Brasil son dos claros ejemplos en los que un mercado de capitales bien llevado puede jugar un papel fundamental en el desarrollo económico de un país. Sus bolsas de valores han crecido de manera importante en los últimos años y se han consolidado como centros financieros importantes en cada uno de sus continentes, y hablarles del crecimiento de sus economías sería redundar.

¿Qué pasa en Venezuela?

Tristemente en Venezuela el MC es uno de los más pobres en Latinoamérica. Un país con una economía poco diversificada y excesivamente dependiente del petróleo, un Estado voraz que estatiza gran cantidad de empresas, trabas burocráticas de los organismos reguladores son algunas de las razones de la realidad del MC en Venezuela.

Hoy el ataque y el acoso hacia el MC es mayor que nunca y en mi opinión se debería hacer todo lo contrario. Lo que sería recomendable descansa en la idea de un trabajo conjunto por parte de la Bolsa de Valores de Caracas, las Casas de Bolsa, las Sociedades de Corretaje y la Comisión Nacional de Valores con el fin de delinear un ideal de MC para los venezolanos. Lo que sueño es que ese MC funcione bajo una regulación y supervisión proactiva, en donde la especulación no sea el principal motor, sino que esté primordialmente enfocado a llevar los valiosos recursos a aquellos actores económicos ávidos de ellos para seguir el sendero del crecimiento económico.

¿Utopía, sueño o realidad? No sé, pero estoy convencido de que ese es el norte que debemos seguir…

Para muchos de los lectores la figura de los mutuos les parecerá algo novedosa. Si desconoces cómo funciona este tipo de instrumento, no te preocupes ya que formas parte de la gran mayoría de los venezolanos.

¿Cómo funciona el mutuo?

Lo primero que hay que diferenciar es que el mutuo no tiene nada que ver con la permuta de bonos. Muchas de las personas se confunden al escuchar ambos términos.

El proceso de mutuos se realiza de la siguiente forma:

• El proceso comienza con el inversionista comprando un título valor, que por lo general era un bono del Estado en BsF

• Se realiza un contrato en el que el inversionista le entrega (o presta) ese título valor a la Casa de Bolsa y ésta se compromete a devolver el título valor (o su equivalente en BsF) más unos intereses

• La Casa de Bolsa puede vender el título valor y colocar el efectivo obtenido en otras inversiones

Pros y Contras de este instrumento financiero

Cómo está concebido el intrumento es posible un funcionamiento sano, si y sólo si, la dinámica es supervisada y regulada adecuadamente por el ente encargado, en el caso de Venezuela la Comisión Nacional de Valores (CNV).

El instrumento funcionó como una alternativa para inversionistas sofisticados ya que las tasas de rendimiento eran mejores que las que ofrecía la banca tradicional y además se sumaba la particularidad de que fue una manera de hacer un poco más dinámico al anémico mercado de capitales venezolano.

El problema de los mutuos es que sin la adecuada regulación, lo único que respalda al cliente es el contrato que firma con la Casa de Bolsa, y aquellas casas que son peligrosamente especulativas podrían firmar varios (o muchos) contratos de mutuos para un solo título valor, es decir, queda en entredicho el colateral que debería respaldar al instrumento financiero.

Las Medidas

El día de ayer la Comisión Nacional de Valores tomó dos medidas que sacudieron al mercado de capitales. La primera fue la eliminación de las operaciones con mutuos y la liquidación, en 90 días, de todos los compromisos que se hayan hecho por esta vía. En la segunda medida se establece un lapso de seis meses para que las obligaciones con el público y las deudas sólo superen dos veces al patrimonio (el dinero colocado por los accionistas) de las casas de bolsa.

En lo personal considero que las medidas deben siempre estar dirigidas en beneficio del ciudadano, y aunque la dirección de las medidas parecen estar en esta vía, quizás se le está pasando la mano a la CNV ¿Por qué?. Primero, quizás la eliminación de los mutuos es una medida extrema, muy bien pudieron establecer un marco regulatorio y de supervisión que permitiera funcionar sanamente al intrumento. Dos, el tiempo determinado para el desmontaje de las operaciones pareciera demasiado corto, lo que podría afectar a muchas casas de bolsa y sociedades de corretaje, las cuales ya venían golpeadas por las incidencias que dejó la intervención-liquidación del Banco Canarias-U21.

¿Qué hacer?

Es esencial mantener la calma. La misma recomendación que dábamos con el reciente problema de los bancos intervenidos aplica para esta ocasión: el pánico sólo funciona como leña para el fuego.

Si eres inversionista de este tipo de instrumento, lo que debes hacer es dirigirte en los próximos días a tu Casa de Bolsa para que te informen como va a ser el cornograma de pago. Considera que muchas de ellas deben estar trabajando en este aspecto.

¿Debo tener miedo a invertir o utilizar Casas de Bolsa?

Para nada. Como todo en la vida, hay empresas más eficientes y responsables que otras. En este tipo de coyuntura no deben pagar justos por pecadores. Mi recomendación es que antes de elegir alguna Casa de Bolsa, hagas un poco de trabajo de investigación de la forma de trabajar de cada una de ellas, pregúntales a expertos de finanzas que concozcas o a clientes que ya hayan trabajado con ellas. Eso te ayudará a tomar la mejor decisión sobre qué manos dejar las invesiones que vayas a hacer.

(Originalmente escrito el 19 de septiembre de 2008)

Aprovecho la oportunidad en la que la SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) prohibió las ventas en corto o Short Selling de las acciones de empresas del mundo financiero, para explicar el concepto de ventas en corto.

En las operaciones de venta en corto se gana dinero con el descenso del precio de la acción, pero ¿cómo se logra esto? Al vender en corto el inversionista o especulador le pide prestado las acciones de la compañía que le interesa a la casa de bolsa o de corretaje, una vez que tiene dichas acciones en su poder sale al mercado y las vende al precio actual quedándose con el efectivo de la venta. En esta parte de la operación el individuo lo que debe a la casa de bolsa son acciones y no dinero en efectivo, y lo que deberá devolver sería esa misma cantidad de acciones. Después de un tiempo la acción de la empresa, efectivamente bajó y el inversionista decide que es momento de cerrar la operación, y con el mismo efectivo que obtuvo de la venta, procede a recomprar el mismo número de acciones que había previamente vendido, pero esta vez a un precio más bajo. Una vez que haya adquirido las acciones se las devuelve a la casa de bolsa para saldar su deuda y obteniendo como ganancia la diferencia de precios de venta y de recompra.

Por ejemplo, una empresa ABC cotiza a $100 y se espera que sus resultados en los próximos trimestres no sean alentadores. El inversionista procede a vender en corto 10 acciones de ABC, por lo que obtiene $1.000, pero le debe a la casa de bolsa las 10 acciones de ABC. Después de dos semanas la acción de ABC se encuentra en $80 y el inversionista decide que es momento de cerrar la operación. De los $1.000 que obtuvo de la venta de las acciones prestadas, utiliza $800 para recomprar las 10 acciones de ABC que debe; las compra y las devuelve a la casa de bolsa para cerrar la “deuda”. Como sólo utilizo $800 de los $1.000, se queda con la diferencia: $200

Como podrán darse cuenta este tipo de operaciones fueron masivas en las acciones de bancos y otras instituciones financieras en este entorno de desastroso para dicho sector. La SEC busca calmar los mercados con este tipo de medidas, pero mi opinión personal es que están matando al mensajero que trae la noticia…